促进中小企业创新发展 证监会支持专利产业化

       证监会市场监管二司一级巡视员竺煜2月27日在国家知识产权局2月例行新闻发布会上表示，目前，证监会正在推动区域性股权市场建立与全国性证券交易场所的产品衔接和制度性对接机制。证监会将配合国家知识产权局等部门做好相关政策措施的落地落实工作，不断提高资本市场服务实体经济高质量发展的能力，更好支持专利产业化，促进中小企业创新发展。

  竺煜表示，支持以“科技成果+认股权”方式入股企业。“科技成果+认股权”一方面能够给予专利持有人、企业和投资方更大的灵活性，解决专利等科技成果估值难、转让难的问题，有效促进专利产业化；另一方面能够一定程度上降低专利产业化过程中可能发生的操作风险和其他风险。

  区域性股权市场服务企业17万家

  竺煜介绍，自《专利转化运用专项行动方案（2023—2025年）》印发以来，证监会积极支持配合国家知识产权局等部门落实有关工作部署，扎实推进具体工作。《专利产业化促进中小企业成长计划实施方案》提出筛选建立专利产业化样板企业培育库，这里面涉及的入库企业主要为成长期的中小企业，与区域性股权市场的服务覆盖范围比较契合。

  竺煜表示，目前，区域性股权市场已初步搭建成基于区块链的场外市场设施，逐步建立起符合当地实际和中小微企业特点的基础服务体系、综合金融服务体系和上市规范培育体系，能够为入库企业提供登记托管、股权转让、股权激励和员工持股等权益管理服务，股权、可转债、股权质押、信贷对接等融资服务，规范运作、辅导培训、并购重组等上市培育服务，有条件的区域性股权市场可以结合专利等信息进一步完善企业数字档案，完善科创属性评价、专精特新企业评价、企业数字画像等赋能服务。

  截至2023年底，全国35家区域性股权市场共服务企业17万家，其中“小巨人”企业1950家、专精特新中小企业15000多家；培育上市公司128家、新三板挂牌公司950家。

  竺煜表示，目前，证监会正在推动区域性股权市场建立与全国性证券交易场所的产品衔接和制度性对接机制。2023年8月，区域性股权市场与新三板制度性对接正式落地。入库企业经过区域性股权市场的规范培育，在发展壮大后可以“升级”进入全国性资本市场。

  竺煜透露，下一步，证监会将配合国家知识产权局等部门做好相关政策措施的落地落实工作，不断提高资本市场服务实体经济高质量发展的能力，更好支持专利产业化，促进中小企业创新发展。

  支持以“科技成果+认股权”方式入股企业

  专利转化运用行动方案提出，支持以“科技成果+认股权”方式入股企业。

  竺煜介绍，认股权是指科创企业或相关方按照协议约定授予外部机构在未来某一时期认购一定数量或一定金额的企业股权(或股份)的选择权，能够有效动员各方力量加大对于科创企业的支持力度。

  近些年来，一些银行业金融机构、地方金融组织、私募基金、产业园区、孵化器等主体，逐步探索出了“债权+认股权”、“服务+认股权”等业务场景并落地了一批案例，有力支持了科创企业的发展。但实践中，认股权存在法律保障相对不足，缺乏权威机构提供确权、登记、托管、估值、转让、行权等专业化服务，导致推广难甚至出现法律风险等问题。

  竺煜表示，为破解认股权业务的痛点难点，拓宽科技型创新型中小微企业融资渠道，2022年以来，证监会先后批复同意在北京、上海、重庆等3家区域性股权市场开展认股权综合服务试点，稳妥推进认股权全周期服务体系建设，畅通“科技—产业—资本”良性循环。截至2023年底，3家区域性股权市场累计完成认股权登记近100笔，涉及融资金融近9亿元。

  竺煜介绍，“科技成果+认股权”一方面能够给予专利持有人、企业和投资方更大的灵活性，解决专利等科技成果估值难、转让难的问题，有效促进专利产业化；另一方面能够一定程度上降低专利产业化过程中可能发生的操作风险和其他风险。目前，上述试点地区已有相应落地案例，有效提升了专利产业化效率，促进了科创企业高质量发展。